2020 年投资比特币的 5 个理由

比特币在 2017 年度过了令人难以置信的一年，牛市为投资者带来了 1,350% 的回报，并创下 20,000 美元作为圣诞礼物的历史新高。然而，到了 2018 年，情况就大不相同了。比特币已经损失了超过 70% 的价值，从 1 月 1 日的 1.40,000 美元跌至年底的 4,000 美元以下。熊市将持续到 2018 年和 2019 年，许多行业相关公司未能度过这个漫长的加密寒冬。

2020 年初，比特币投资者以看涨的姿态开始了这一年。熊市已经结束，比特币投资者希望 5 月的第三次减半能够为新的牛市提供催化剂。新冠肺炎疫情的黑天鹅事件迅速给牛市的希望泼了一盆冷水。 3 月，随着比特币大流行的现实开始显现，所有市场的投资者都转向现金，比特币价格一度跌至略低于 4,000 美元，跌幅超过 50%。

尽管 3 月份损失惨重，但世界各国政府对冠状病毒的反应却很混乱。但自那以后，全球市场恢复得异常好。股市对正在开发疫苗的消息反应积极。在新的 Moderna 疫苗有效率 94.5% 的消息传出后，道琼斯工业平均指数和标准普尔 500 指数周一收于新高。

虽然股市上涨，但金价因疫苗消息而停滞不前，跌至 1,860 美元的水平。令黄金爱好者和臭名昭著的比特币怀疑论者彼得·希夫（Peter Schiff）非常懊恼的是，比特币本月再次跑赢了所有其他资产类别。如果你问自己“我应该投资比特币”吗？所以这里有 5 个理由说明它是有意义的。

比特币的全球采用正在加速。例如，流行的区块链钱包的用户数量在 2020 年一直在稳步增长，并且自 11 月初以来一直在加速增长。该公司的数据显示，在过去的 12 个月里，该钱包的用户数量从 4300 万增长到了 5800 万。

然而，钱包增长只是故事的一部分。与愿意将比特币存放在 Coinbase、Square 的 Cash 应用程序或 PayPal 等托管机构的散户投资者相比，拥有比特币的人要少得多。

Square 促进与市场投资同等的比特币投资。例如，通过 Cash 应用程序购买比特币的人数持续激增。 Cash App 的比特币收入飙升至 1 美元6.3 亿美元，在 2020 年第三季度实现了 3200 万美元的利润比特币2022年熊市，比去年同期增长了 1000%。

在现金应用增长的推动下，PayPal 加快了其加密技术的推出，现在允许美国所有符合条件的用户购买、出售和持有比特币、以太坊、比特币现金和莱特币。由于用户前所未有的需求，每周加密货币交易费用上限为 20,000 美元，是最初宣布的 10,000 美元的两倍。 PayPal 在年底之前不会收取任何加密交易费用。从 2021 年初开始，PayPal 的 2600 万商户将能够接受加密货币作为支付方式。

如果当前的比特币牛市继续升温，散户和机构投资者将有很多渠道迎头赶上。如果这种需求继续增长，可能会导致过去比特币周期出现爆炸性的价格波动。

比特币诞生于 2009 年的全球金融危机。在银行倒闭、政府救助和量化宽松政策的背景下，比特币被悄悄部署在人们的视线之外，并被除了一小部分但不断壮大的理想主义者之外的所有人所忽视。

十年后，我们看到了一场新的金融危机，其中包括更多的救助计划、历史最低的利率以及量化宽松政策的增加。

越来越多的个人和公司正在意识到比特币的独特价值主张及其在宏观环境中的地位。今年早些时候，著名的宏观投资者 Paul Tudor Jones 表示：“2020 年的比特币让他想起了黄金在 1970 年代所扮演的角色。在题为“巨大的货币通胀”的报告中，他解释了为什么他的 Tudor BVI 基金将 1% 到 2% 的资产投资于比特币期货合约。

Tudor Jones 说：“COVID-19 是一种独特的病毒，它引起了独特的全球政策响应。事情发生得如此之快，以至于像我这样的市场老手都说不出话来。自 2 月以来，通过量化宽松政策创造了全球 3.9 万亿美元（6.占全球 GDP 的 6%）。我们正在目睹大规模的通货膨胀，这是发达国家从未见过的前所未有的货币扩张。 "

中本聪似乎设计了比特币来解决这个问题。 2009 年，比特币白皮书发布后不久，比特币的匿名创建者在互联网论坛上发帖。他说：“传统货币的根本问题在于，它需要完全信任才能发挥作用。人们必须相信中央银行不会使货币贬值，但法定货币的历史充满了违反这种信任的情况。我们必须相信银行可以保留我们的资金并以电子方式转移，但他们以极少的准备金在信贷泡沫浪潮中将其借出。 "

同样，Real Vision 首席执行官 Raoul Pal 表示，随着各国央行采取量化宽松政策，比特币和黄金等硬资产的良好表现已成定局。当谈到最难自动量化紧缩的资金时，比特币获胜。这是我见过的任何资产类别中最好的配置之一……技术、基本面、资金流动和访问。 ”

央行的量化宽松和扩大货币供应量与比特币第三次减半的量化紧缩形成鲜明对比。性声明也变得越来越重要。

印钞机已经进入资产价格，这意味着股票、债券和房地产价格都被推到了前所未有的水平。即使从其他资产类别到比特币的 1% 小幅再分配也意味着资本流入超过了比特币当前的市值。

一种所谓“存量到流”的投资概念，可以用来量化一种商品的稀缺性。库存代表流通中的总供应量，流量代表每年的新增供应量。

由于比特币是开源软件，有固定的供应计划，所以比特币的 S2F 可以 100% 准确测量。继今年 5 月比特币第三次减半后，比特币的 S2F 目前为 56，与黄金大致持平。然而，在下一个减半之后，比特币的稀缺程度将是黄金的两倍。

一位自称 PlanB 的匿名量子投资者创建了比特币 S2F 模型。他认为，比特币的日益稀缺将增加其价值。此后，PlanB 已将其原始模型更新为跨资产价格模型。在比特币价格预测方面，模型表示，如果模型继续持有，本周期比特币价格将达到$28.$80,000。虽然没有人知道它是否会，但考虑到如此高回报的潜力，也许只是少量的比特币是明智的？

尽管 S2F 模型受到了一些批评，但其他知名投资者也注意到了这一点。美国投资公司 Fidelity 在 2020 年 7 月的一份报告中表示：“从历史上看，具有高 S2F 的商品一直是优质的价值存储。在下一个减半（2024 年）之后，比特币的存量将超过黄金。 "

同样，美国的 Grayscale Investment 发布了一份报告，指出“比特币、黄金和白银等具有高库存流量比的商品历来被用作价值储存手段。” ”

如下表所示，比特币将成为 2020 年表现最好的资产之一。

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比特币的强劲表现并没有逃脱华尔街分析师、投资者和企业的关注。

8 月，商业分析公司 MicroStrategy 宣布，作为一项资本配置策略，作为 5 亿美元比特币投资的一部分，该公司购买了 21,454 个比特币。

MicroStrategy 首席执行官迈克尔·塞勒 (Michael Saylor) 表示：“这项投资反映了我们的信念，即比特币作为世界上使用最广泛的加密货币，是一种可靠的价值储存手段和有吸引力的投资资产，具有比持有现金更长期的升值潜力。 “MicroStrategy 已经认识到比特币是一种可以跑赢现金的合法投资资产，因此比特币已成为其国库储备战略中的主要资产。”

由 MicroStrategy 牵头的支付平台 Square 于去年 10 月宣布，向比特币投资 5000 万美元，共购买了 4709 个比特币。 Square 表示，这项投资约占其总资产的 1%。

Square 表示：“之所以做出这项投资，是因为比特币有可能在未来成为一种更普遍的货币，以及为世界赋予经济权力和参与全球货币的工具。该系统提供了一种方式。 ”

Square 首席执行官 Jack Dorsey 是比特币的长期传道者和投资者。此前从产品、领导力和法律创新角度投资比特币的 Square 增加了这项金融投资。 2018 年，该公司通过支持比特币交易的 Cash 应用程序推出了比特币交易。 2019 年，该公司成立了一个独立团队 Square Crypto，专注于比特币的开源工作，以造福所有人。最近，该公司还成立了加密货币开放专利联盟，这是一个鼓励密码学创新和开放获取密码学专利发明的非营利组织。

本周，美国金融巨头花旗集团的一位高级分析师对比特币的一个极其看涨的价格目标感到意外。 CitiFXTechnicals 市场洞察主管 Thomas Fitzpatrick 为花旗银行的机构客户撰写了一份报告。根据该报告，1970 年代的黄金市场与今天的比特币有着明显的相似之处。

Fitzpatrick 说，整个比特币领域的特点是价格大幅波动，“这是一种维持长期趋势的东西。包括比特币图表和使用技术分析的先前高点。”到 2021 年 12 月，目标比特币价格为 318,000 美元。

Fitzpatrick 说：“黄金与法定货币脱钩、COVID-19 大流行以及央行希望采取积极的量化宽松政策，这可能导致未来比特币价格出现爆炸性增长。 "

这个价格目标是否现实尚不得而知，但这种看涨分析呈现给华尔街投资者的事实本身就是看涨的。

最后，如果有人问“我应该购买比特币”吗？查看历史价格数据永远不会有坏处。比特币在过去 10 年里经历了许多高峰和低谷，比特币在主流媒体报道中“死亡”的次数超过 383 次。然而，它总是设法超过最近的历史高点，所以没有理由认为同样的事情不会再次发生。

比特币是 2011 年年中当时最受欢迎的交易。Mt.Gox 的价格达到了 30 美元。交易所被黑后，价格在 2011 年 11 月暴跌至仅 2 美元的低点，并在 2012 年再次回升。

2013 年 4 月，比特币短暂突破 260 美元大关，但由于 Mt.Gox 无法应对交易量的增加并遭受 DDoS 攻击，数小时内暴跌超过 50%。对系统的信心下降，但比特币仅用了 7 个月就再次超过近期高点。

2013 年底，比特币首次突破了标志性的 1000 美元大关，但在接下来的两年里，比特币的价格逐渐跌至 175 美元的低点。两年后，也就是 2017 年初，比特币一度再次突破 1,000 美元大关，超越之前的历史新高，在 2017 年 12 月创下历史新高。20,000 美元的历史新高。

历史价格数据显示，比特币有望再次突破近期的历史高点。无论 S2F 模型是否成立，比特币可能有足够的兴趣来维持其缓慢而稳定的价格上涨。与此同时，量化宽松和政府债务水平上升将助长资产价格上涨和货币贬值。由于黄金已经停滞不前，比特币可能会证明自己是最终的对冲工具。

比特币似乎是一种不对称的赌注。如果一个人只投资他能承受的损失，损失的风险是有限的，但收益是可观的。基于比特币网络效应、越来越多的采用、今年减半的供应冲击以及动荡的宏观背景比特币2022年熊市，比特币在 2021 年的表现有望超越大盘。

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