美联储加息50个基点，比特币随美股上涨

北京时间今天凌晨，美联储发布5月决议，将联邦基金利率目标区间上调50个基点至0.75%至1%。这是美联储 22 年来最大的一次加息。

美联储决议公布后，美股短暂上涨。道琼斯指数上涨 2.81%，纳斯达克指数上涨 3.19%，标准普尔 500 指数上涨 2.99%。除了美股三大股指集体上涨外，美股科技股和银行股全线上涨，而加密资产领域的龙头资产比特币24小时内上涨5%，突破4万美元短时间内。政策实施时，美股依然相关。

美联储 5 月决定中的实际加息幅度并未超出预期，尤其是在其主席罗杰鲍威尔排除加息 75 个基点之后。在分析人士看来，金融资产市场已经消化了美联储加息带来的恐慌，不那么激进的紧缩政策将有利于风险资产市场的反弹。

美联储下个月将正式缩表

正如芝商所“FedWatch”预测的那样，美联储 5 月决议将联邦基金利率上调 50 个基点至 0.75% 至 1%。

联邦基金利率是银行之间的隔夜拆借利率。2020年3月，受新冠疫情影响，美联储将联邦基金利率下调至零，以刺激市场，缓冲疫情对经济的打击。联邦基金利率连续两年保持在零。直到今年3月，美联储才开始本轮加息，首次加息25个基点。5 月份加息 50 个基点也是美联储自 2000 年以来首次在会议上加息 0.5%。

此前比特币涨至9000美元，市场对“加息75个基点”存在担忧。今天，美联储主席罗杰鲍威尔消除了这种担忧。他在决定委员会目前不考虑加息 75 个基点后的新闻发布会上表示，应该在接下来的几次会议上讨论 50 个基点。

鲍威尔排除加息75个基点

加息是美联储抑制和降低通胀的手段，是美国目前的主要目标。美联储声明显示，美国第一季度整体经济活动下滑，但家庭支出和企业固定投资依然强劲。近几个月来，美国就业增长强劲，失业率大幅下降。但通胀仍然居高不下，反映出与冠状病毒大流行、能源价格上涨和更广泛的价格压力相关的供需失衡。此外，俄乌冲突等事件也给通胀带来了额外的上行压力。

“通货膨胀太高了，我们理解它造成的困难，”鲍威尔还在简报会上说。“我们正在迅速采取行动，将其恢复原状。”

根据美联储的声明，将高度重视通胀风险，力求实现充分就业和2%的长期通胀率目标。通过适当收紧货币政策，通胀率有望回落至 2%，而劳动力市场将保持强劲。

除了5月份实施加息外，美联储还发布了“缩减美联储资产负债表规模的计划”。根据计划，从6月1日起，美联储将在三个月内以每月475亿美元的速度“缩表”，并逐步将上限提高至每月950亿美元，即600亿美元的美国国债，350亿美元每月在机构债券和机构抵押贷款支持证券中。

由于排除了激进的加息，比特币和美国股市上涨

在美联储将利率提高 0.5% 后，比特币在 24 小时内上涨了 5%，截至发稿时仍保持在 39,700 美元附近。

根据 Coingecko 的数据，比特币在美联储会议结束前开始攀升，尤其是在鲍威尔排除了加息 75 个基点的可能性之后。他说话的时候，比特币突破了 4 万美元，整个加密资产市场也纷纷效仿。结果，总市值增加了 5.4% 至 1.89 万亿美元。

美联储可能加息后比特币突然上涨

加密情绪分析平台 Trade The Chain 研究负责人 Nick Mancini 认为，市场已经消化了 2022 年将继续加息 0.25% 至 0.50% 的预期，为市场提供了确定性。反过来又引发了看涨的价格走势，“任何不包括加息 0.75% 的美联储 FOMC（联邦公开市场委员会）指引都将对加密资产和股票产生积极影响。”

事实上，这一轮比特币的反弹恰逢更广泛的股市反弹。美联储决议公布后，道琼斯指数上涨2.81%，纳斯达克指数上涨3.19%，标准普尔500指数上涨2.99%。美股中大型科技股也集体上涨。苹果上涨4.1%，亚马逊上涨1.35%，谷歌上涨4.2%；美股和银行股齐飞，摩根大通涨3.29%，高盛涨2.9%，摩根士丹利涨4.13%。

比特币与美股的相关性在政策影响下呈现出相关性。事实上，在 2022 年第一季度，标准普尔 500 指数与比特币的相关系数高达 0.96。欧克云链研究院一季度研报显示，2020年以来，比特币与标普500指数的波动性呈正相关，且两者的相关系数越来越高比特币涨至9000美元，尤其是进入时2021年的牛市从那时起，这种相关性变得更加明显。

欧克云链研究院高级研究员姜兆生此前对蜂巢科技表示，“这种强相关性揭示了两个关键信息：第一，比特币不再是避险资产，而是风险资产；第二，比特币等加密资产与股市的相关性，进一步增加了传统金融市场风险与加密货币市场风险的交互作用。”

Eaglebrook Advisors 研究主管乔伊·奥尔西尼 (Joey Orsini) 在接受 CNBC 采访时表示，随着通胀处于 40 年高位，市场预计将在同一时间框架内出现最激进的紧缩政策，“如果美联储不再那么担心的话。” 尽管你很鹰派，但这些预期将导致‘不那么糟糕’的反弹，”他说，并指出鲍威尔声明他“排除了加息 75 个基点的可能性”，“这开启了我们今天看到的反弹。序幕。”

Orsini 认为，如果有任何迹象表明通胀正在见顶，美联储将继续保持耐心，“不那么激进的紧缩政策将有利于比特币、以太坊和数字资产，它们的反弹势头将继续强于传统股票。”

目前，比特币恐惧与贪婪指数已落入“极度恐惧”区域，表明加密交易者的风险偏好较低。在过去的几个月里，该指数已从去年 11 月的“极度贪婪”情绪转变为“恐惧”领域。在市场消化了美联储加息的预期后，交易者的情绪正在发生变化。

（免责声明：请读者严格遵守当地法律法规，本文不代表任何投资建议）

您认为美联储加息将如何影响风险资产市场？